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以史为鉴,现在投资,未来五年收益如何?投什么?

作者: 深圳市爱智资产管理有限公司发表时间:2018-11-28 14:26:01浏览量:544

启示:虽然未来乱炒小股票不可能重现,但基本面好的小股票涨幅大,这是不争的事实,虽说未来的流动性更好,把搜寻范围放在500亿以下是理性的选择。
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市场低迷,股市下跌把股民吓怕了,谈股色变。但明星基金经理陈光明现在募集面对未来5年的产品(他的产品封闭期3年,5年内赎回需要赎回费)。这个期限很具合理性,因此股市的兴衰以8~10年为一个中周期,这一周期既是政治周期,也是货币周期,还是新生代股民的成长周期。从2014年上半年牛市起点算来,下一个牛市起点在2022年左右,牛市终结点在2023~2024年左右。距现在5年左右。在牛市启动前,会有一个20:80分化的结构性机会,类似于2012.12~2013.11月的创业板牛市。因此,现在发基金,正好站在5年启动的起点上。


如果现在是未来5年牛市的起点的话,你现在投资,收益情况会如何呢?我们来研究一下2012.12到2015.6的个股涨幅情况,你就会惊掉下巴!直接上表:

1.png

注:表一,2012.12.1~2015.6.1期间所有A股的收益分布情况


从表中可以看出,上一轮牛市的时代特征是创新,所以计算机、传媒和电子通信成为涨幅前三甲,这三个行业的一半公司涨幅超过460%,25%的公司涨幅超过740%,做为专业机构,我们还是有信心找到这25%的公司!


未来具有时代特征的大牛股出在哪个领域?我想肯定是供给侧改革、互联网+、智能制造、老龄化等领域。


继续分析,我们来看一下,涨幅与当时的个股市值的关系。直接上图:

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从图中可以看出,当时超过200亿市值的股票,只有两个涨幅超过500%,大部分涨幅超过500%的个股市值都在100亿以内。


启示:虽然未来乱炒小股票不可能重现,但基本面好的小股票涨幅大,这是不争的事实,虽说未来的流动性更好,把搜寻范围放在500亿以下是理性的选择。


从另一个角度来看一下这个结论。我把涨幅超过400%(为什么选400%?是因为从现在起,只要找到5年期间利润年增长20%,牛市时市盈率翻一番,涨幅就可以达到400%)的个股找了出来,共有916个,当时市场共有2500只个股,占比38%。这些个股的市值分布情况是什么样的呢?见下图:

3.png   

       这个图告诉我们:涨幅超过400%的个股中,97%市值小于100亿!

       

       看完这些分析后,你还恐惧股市吗?在目前低迷的情况,简直是你未来五年布局投资的最好时机!真是“风物长宜放眼量”啊!

2018-11-28 544人浏览

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